10月10日，阿根廷Petroquímica Río Tercero公司決定于10月14日起停止其位于科爾多瓦的甲苯二異氰酸酯 (TDI) 工廠，并表示將解雇125名員工。
該工廠的TDI產(chǎn)能為2.8萬噸/年，是阿根廷和整個(gè)拉丁美洲唯一的TDI制造商，TDI曾是該公司的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，于1981年成立。
公司表示關(guān)閉工廠的根本原因：
一方面，全球TDI產(chǎn)業(yè)正面臨主要產(chǎn)能轉(zhuǎn)移（尤其是在亞洲大型工廠的出現(xiàn)），該公司規(guī)模有限，難以與全球大型公司相抗衡；
另一方面，隨著TDI產(chǎn)量增加而導(dǎo)致的供需過剩引發(fā)了該產(chǎn)品價(jià)格急劇下跌，使得生產(chǎn)利潤低迷。
未來，該公司決定停止生產(chǎn)TDI而轉(zhuǎn)為進(jìn)口商，以確保公司的持續(xù)經(jīng)營，因?yàn)樵摴救匀恍枰猅DI來生產(chǎn)PAC（水處理用聚合氯化鋁）。
月初陶氏關(guān)閉了阿根廷聚醚多元醇裝置，至此后阿根廷將沒有公司生產(chǎn)任何異氰酸酯或聚醚多元醇。
TDI全球市場(chǎng)情況
2023年，全球TDI產(chǎn)能313萬噸/年。全球TDI主要生產(chǎn)商有萬華化學(xué)、科思創(chuàng)、巴斯夫等，前五大生產(chǎn)商產(chǎn)能合計(jì)占83%。
海外TDI裝置紛紛關(guān)停，全球產(chǎn)能向我國集中。其中，巴斯夫已于2023年初關(guān)閉了其路德維希港基地的TDI及其前體裝置；日本東曹也于去年停止了其位于日本Nanyo的TDI生產(chǎn)。我國成為全球TDI主要供應(yīng)地，產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的近40%，國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能情況如下（截至2024年8月）：
其中，甘肅銀光TDI裝置已結(jié)束單線運(yùn)行狀態(tài)，逐步恢復(fù)雙線運(yùn)行；韓國韓華3條TDI生產(chǎn)線將于10月15全部停車至月底；上?？扑紕?chuàng)TDI裝置11月裝置例行一周停車檢修；美國一套裝置10月份已經(jīng)停車進(jìn)入年度大檢。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，未來幾年全球TDI擬在建項(xiàng)目全部在中國，預(yù)計(jì)到2028年，我國TDI產(chǎn)能將占全球產(chǎn)能近6成。
其中，萬華福建TDI一期和二期將分別擴(kuò)能至36萬噸/年，如果本次兩個(gè)擴(kuò)建項(xiàng)目完成，萬華化學(xué)的TDI產(chǎn)能將再增加47萬噸，其TDI總產(chǎn)能將達(dá)到142萬噸/年。
市場(chǎng)需求情況
2023年，全球TDI消費(fèi)量達(dá)269.7萬噸/年，同比增長1.0%。但受地緣政治沖突、下游終端消費(fèi)減少、突發(fā)事件等影響，國內(nèi)TDI需求表現(xiàn)低迷，需求增速不及預(yù)期。TDI的下游主要包括軟體家具、涂料、彈性體、粘合劑及其他領(lǐng)域。
就拿今年1月以來的情況看，在原料成本居高不下、TDI價(jià)格快速下跌，再加上需求低迷，3月份以來TDI行業(yè)平均凈利潤大幅下跌。據(jù)估算，7月份TDI凈利潤跌至-500/元左右，多數(shù)TDI生產(chǎn)企業(yè)凈利潤已經(jīng)開始虧損。
進(jìn)出口情況
亞洲是全球TDI出口的最主要區(qū)域，其中我國貿(mào)易量占比達(dá)83%，2023年，我國TDI出口達(dá)33.3萬噸，同比小幅下降0.5%。
2020年-2023年TDI進(jìn)出口情況
另外，2024年1-8月累計(jì)出口量21.29萬噸，總量較去年減少2.45萬噸，降幅10.35%。
盡管如此，預(yù)計(jì)未來五年，我國TDI出口量將保持穩(wěn)健增長，年均增長率有望達(dá)到6.2%。
綜上所述，隨著全球產(chǎn)能向我國集中，未來幾年我國將成為全球TDI的主要供應(yīng)地。然而，在高度壟斷的市場(chǎng)格局下，行業(yè)平均毛利率較低，未來需求變化及替代風(fēng)險(xiǎn)仍需關(guān)注。